RATIOSFINANCIEROS RATIOS FINANCIEROS Los Ratios Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del Estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo. sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros. .RATIOS FINANCIEROS Los Ratios Por ejemplo: Si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente. RATIOS DE LIQUIDEZ . Índices de Solvencia. Ratios que relacionan recursos y compromisos. Miden la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total. Índices de liquidez. el activo circulante o elementos que los integren. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera). el inmovilizado material. endeudamiento o apalancamiento. 3. Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo. Índices de Rentabilidad.RATIOS FINANCIEROS Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos: 1. 4. 2. . Índices de Gestión o actividad. 50 Razón Corriente = 630. (indica el número de VECES) Razón Corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente 1. En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.RATIOS DE LIQUIDEZ Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para pagar deudas). . mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas. Liquidez : Muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo.00 3.954.102380952 VECES La liquidez es optima si es mayor a 1 Cuanto mayor sea el valor de esta razón. 00 0. proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.RATIOS DE LIQUIDEZ Prueba Acida: Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables.419841269 La liquidez es optima si es mayor a 1 Esta razón se concentra en los activos más líquidos. por lo que proporciona datos más correctos al analista. (indica el número de VECES) Prueba ácida = Activo Corriente – Inventario Pasivo Corriente Prueba ácida = 264. .50 630. 31 soles para pagar dicha deuda .31 empleados.20 2.56 Es decir. lo cual es también dañino para la empresa.3 se considera aceptable aunque dependerá de las características del sector en que se encuentra la empresa. Un valor muy bajo es peligroso pues puede con llevar Liquidez Inmediata en = Alos ctivo Disponible problemas pagos. Un valor muy alto implicaPasivo tener Corriente efectivo en exceso. 11522. un valor alrededor de 0. por cada sol que la empresa adeuda disponemos de 2.RATIOS DE LIQUIDEZ Liquidez Inmediata : Este índice también recibe el nombre de Ratio de liquidez inmediata y expresa la capacidad inmediata de la empresa para hacerle frente a sus deudas. pues se desaprovechan los recursos 26637. Por lo general. .RATIOS DE LIQUIDEZ Capital de Trabajo : Es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas. Nos indica la capacidad económica en unidades monetarias (S/. nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.).324. Trabajo de capital = Activo Corriente Pasivo Corriente 1.50 – 630.00 1. es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes. algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.50 En nuestro caso.954. RATIOS DE GESTION . . el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones. De esta forma.RATIOS DE GESTION INDICADORES DE GESTIÓN Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. miden el nivel de rotación de los componentes del activo. la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas. RATIOS DE SOLVENCIA . . ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO Estos ratios.RATIOS DE SOLVENCIA. muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Cuanto mayor es este índice.RATIOS DE SOLVENCIA. ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo.04 O 4. mantiene parte de sus Activos. Por eso. Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica. Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros. ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO Endeudamiento del activo :Este índice constituye la garantía frente a terceros.34 0. mejor es la garantía.56 235448. formada por todos los bienes reales de la empresa. a este índice muchos autores le llaman “Distancia a la Quiebra”. pues conlleva exceso de recursos que se traducen en = Pasivo disminución de la rentabilidad. Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa. Es óptimo cualquier valor en torno a 2.89% . Endeudamiento total Activo total 11522. 78 235448. ambos constituyen un compromiso para la empresa. ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO Endeudamiento Patrimonial : Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la empresa. Endeudamiento = Patrimonio Activo total 223925. Esta razón de dependencia entre propietarios y acreedores. sirve también para indicar la capacidad de créditos y saber si los propietarios o los acreedores son los que financian mayormente a la empresa. en el fondo.RATIOS DE SOLVENCIA.1% . ya sean propios o ajenos e indicando si el capital o el patrimonio son o no suficientes Este ratio esta dado en porcentaje (%).951 ó 95. puesto que. mostrando el origen de los fondos que ésta utiliza.34 0. No debe entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio. Este ratio esta dado en porcentaje (%). Apalancamiento = Pasivo total Patrimonio 1’590. ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO APALANCAMIENTO : Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se han conseguido por cada unidad monetaria de patrimonio.RATIOS DE SOLVENCIA. Es decir. determina el grado de apoyo de los recursos internos de la empresa sobre recursos de terceros.010 3’551. .344 0.74% Indica la relación de el capital propio de la empresa frente a las deudas.4474 ó 44. RATIOS DE RENTABILIDAD . RATIOS DE RENTABILIDAD Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial. Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños. activos o capital. para mantener el negocio. . Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas. Este ratio esta dado en porcentaje (%). .0325 ó 3.687 1’961. Rendimiento sobre el patrimonio = Utilidad neta Patrimonio 63.334 0.RATIOS RENTABILIDAD Rendimiento sobre el patrimonio: Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa.25% Esto significa que por cada S/. mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.25% sobre el patrimonio. Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. que el dueño mantiene en el 2007 genera un rendimiento del 3. Es decir.