Perdisco Practice Set Solution - Bank Reconciliation

Manual Accounting Practice Sethttps://myassignmentguru.com Glorious Pants, Australasian Edition 3 Feedback: Bank reconciliation This is a feedback page. Please review this page carefully because later pages in this practice set build on the feedback provided here. After you have reviewed your feedback page, click Continue at the bottom of this page to move on to the next page of your practice set. Your progress Your grading Your grading outcome (still in progress)   Awarded Total Points (prior to this page) 517 517 Points (on this page) 165 165 Points (after this page) − 368 Total 682 1,050    Completed: 51% (approximately)  Remaining pages will take: up to 9.25 hours The time frames we provide are a guide only. It may take you more or less time to complete each step. Now that you have finished recording all of the transactions for the month of June, you are required to prepare a bank reconciliaton as at 30 June 2017. The purpose of the bank reconciliation process is to reconcile the balance of cash shown in the company's ledger account against the balance of cash reported in the bank statement. Instructions for bank reconciliation 1) Identify any reconciling items and record the relevant reconciling items in the appropriate journals. To do this, you will need to use: the previous month's bank reconciliation statement, and the current month's bank statement Note that the general journal is not provided on this page of the practice set because you are required to use other journals to record those reconciling items. When you enter items into the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate input box with an X. 2) Post entries recorded in the journals to the appropriate ledger accounts according to the company's accounting policies and procedures. 3) Total the Cash at Bank columns in the special journals. Record the amount in the Total row of each journal. On this web page, you are not required to total the rest of the columns in the special journals. You will total these columns and post them to the ledger in the next stage of the practice set. 4) Post the total of the Cash at Bank columns in the special journals to their corresponding ledger account. To confirm that the posting has been performed, a posting reference is recorded in the last row of the special journals. 5) Prepare the bank reconciliation statement as at 30 June 2017. The bank reconciliation statement provided below may contain more rows than required. All answers can be entered as positive or negative numbers as required. https://myassignmentguru.com Back­On­Track functionality Please note that any answers from previous pages carried through onto this page (either on the page or in a popup information page) have been reset, if necessary, to the correct answers. Your particular answers from previous pages are no longer shown. Remember: Enter all answers to the nearest whole dollar. When completing the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate input box with an X. You are also required to apply the journals and ledgers instructions provided in previous weeks. Before pressing the Submit answers button, we recommend that you click the Show All tab and check that all relevant accounting records have been completed. If you want to print this page, please read and follow the special printing information to ensure you can print the special journals in full. Show All Bank Reconciliation Special Journals Subsidiary Ledgers General Ledger Glorious Pants Bank Reconciliation Statement As at 30/06/2017 Balance as per bank statement: 85382 CR Add: deposit in transit   17282     deposit in transit   12880                     Total 30162     115544 CR   Less: unpresented cheque No.  628 3626   unpresented cheque No.  631 5300     No.      No.    Total 8926   Adjusted bank balance 106618 CR   Balance as per ledger account 106618 DR      Feedback Glorious Pants Bank Reconciliation Statement as at 30/06/2017 Balance as per bank statement: 85,382 CR Add:   deposit in transit 17,282   deposit in transit 12,880   30,162     115,544 CR   https://myassignmentguru.com Less: unpresented cheque No. 628 3,626   unpresented cheque No. 631 5,300   8,926   Adjusted bank balance 106,618 CR   Balance as per ledger account 106,618 DR     (Q=801.cashJournalsBankRec) CASH RECEIPTS JOURNAL Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account', as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account, you are asked to enter the name of the appropriate account credited in these transactions into the Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this column. Debit Credit   Post Cost of Date Account Ref. Cash at Bank Discount Sales Accounts Other Sales   Allowed Revenue Receivable Accounts Jun 3 ARC ­ Quick Bolt Coffee 110­5 3,200     3,200       Jun 10 ARC ­ Revamp Coffee Carts 110­1 2,250 250   2,500       Jun 12 Sales Revenue X 6,160   6,160     3,300   Jun 17 ARC ­ Jandesh's Hot Spot 110­6 1,600     1,600       Jun 19 Sales Revenue X 12,960   12,960     8,840   Jun 22 ARC ­ Con's Coffee 110­3 17,282     17,282       Jun 26 Sales Revenue X 22,440   22,440     13,600   Jun 29 Sales Revenue X 12,880   12,880     7,660   Jun 30 ARC ­ KavaJava 110­4 3,283     3,283       Jun 30 Interest Revenue 403 556 0 0 0 556 0 Jun 30 ARC ­ Jandesh's Hot Spot 110­6 ­1600 0 0 ­1600 0 0 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Total 81011               Post Reference ( 100 )              CASH PAYMENTS JOURNAL Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account', as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account, you are asked to enter the name of the appropriate account debited in these transactions into the Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this column. Debit Credit   Cheque Post Date Account No. Ref. Accounts Wages Other Cash at Discount Payable Inventory Expense Accounts Bank Received   Jun 1 Prepaid Rent 618 140       8,200 8,200     Jun 2 APC ­ Brazil Imports Group 619 210­6 2,145       2,145     Jun 3 Electricity Payable 620 221       858 858     Jun 4 Wages Payable 621 220     1,054 1,143 2,197     https://myassignmentguru.com Jun 5 Office Supplies 622 130       452 452     Jun 11 APC ­ Jordo Gourmet Coffee 623 210­2 2,900       2,871 29   Jun 11 Wages Expense 624 X     1,845   1,845     Jun 12 APC ­ Croup Coffee 625 210­5 2,216       2,216     Jun 14 APC ­ East Tangiers Cooperative 626 210­1 3,952       3,952     Jun 18 Wages Expense 627 X     1,856   1,856     Jun 24 APC ­ East Tangiers Cooperative 628 210­1 3,700       3,626 74   Jun 25 Wages Expense 629 X     2,019   2,019     Jun 30 Inventory 630 X   2,880     2,880     Jun 30 Salary Expense 631 545       5,300 5,300     Jun 30 Bank Charges X 572 0 0 0 11 11 0 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Total         40428       Post Reference         ( 100 )         Feedback CASH RECEIPTS JOURNAL Debit Credit   Post Cost of Date Account Ref. Cash at Discount Sales Accounts Other Sales   Bank Allowed Revenue Receivable Accounts Jun 3 ARC ­ Quick Bolt Coffee 110­5 3,200     3,200       Jun 10 ARC ­ Revamp Coffee Carts 110­1 2,250 250   2,500       Jun 12 Sales Revenue X 6,160   6,160     3,300   Jun 17 ARC ­ Jandesh's Hot Spot 110­6 1,600     1,600       Jun 19 Sales Revenue X 12,960   12,960     8,840   Jun 22 ARC ­ Con's Coffee 110­3 17,282     17,282       Jun 26 Sales Revenue X 22,440   22,440     13,600   Jun 29 Sales Revenue X 12,880   12,880     7,660   Jun 30 ARC ­ KavaJava 110­4 3,283     3,283       Jun 30 ARC ­ Jandesh's Hot Spot 110­6 ­1,600     ­1,600       Jun 30 Interest Revenue 403 556       556     Total 81,011             Post reference (100)             CASH PAYMENTS JOURNAL Debit Credit   Cheque Post Date Account No. Ref. Accounts Wages Other Cash at Discount Payable Inventory Expense Accounts Bank Received   https://myassignmentguru.com Jun 1 Prepaid Rent 618 140       8,200 8,200     Jun 2 APC ­ Brazil Imports Group 619 210­6 2,145       2,145     Jun 3 Electricity Payable 620 221       858 858     Jun 4 Wages Payable 621 220     1,054 1,143 2,197     Jun 5 Office Supplies 622 130       452 452     Jun 11 APC ­ Jordo Gourmet Coffee 623 210­2 2,900       2,871 29   Jun 11 Wages Expense 624 X     1,845   1,845     Jun 12 APC ­ Croup Coffee 625 210­5 2,216       2,216     Jun 14 APC ­ East Tangiers Cooperative 626 210­1 3,952       3,952     Jun 18 Wages Expense 627 X     1,856   1,856     Jun 24 APC ­ East Tangiers Cooperative 628 210­1 3,700       3,626 74   Jun 25 Wages Expense 629 X     2,019   2,019     Jun 30 Inventory 630 X   2,880     2,880     Jun 30 Salary Expense 631 545       5,300 5,300     Jun 30 Bank Charges X 572       11 11     Total         40,428     Post reference         (100)     (Q=803­110­4.AcctsRec4_bankRec) SUBSIDIARY LEDGERS Account: ARC ­ KavaJava  Account No. 110­4 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       3,283 DR   Jun 30 Repayment CRJ   3,283 0   Jun 30      Jun 30      Jun 30         Feedback There are no relevant entries in the KavaJava ledger for this week. (Q=803­110­6.AcctsRec6_bankRec) Account: ARC ­ Jandesh's Hot Spot  Account No. 110­6 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       3,754 DR   Jun 17 Repayment CRJ   1,600 2,154 DR   Jun 27 Credit sale SJ 22,770   24,924 DR   Jun 30 q CRJ 1600 0 26524   DR Jun 30      Jun 30      https://myassignmentguru.com    Feedback Account: ARC ­ Jandesh's Hot Spot  Account No. 110­6 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       3,754 DR   Jun 17 Repayment CRJ   1,600 2,154 DR   Jun 27 Credit sale SJ 22,770   24,924 DR   Jun 30 Dishonoured cheque CRJ 1,600   26,524 DR   (Q=804­100.CashAtBank_bankRec) GENERAL LEDGER Account: Cash at Bank  Account No. 100 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       66,035 DR   Jun 30 q CRJ 81011 0 147046   DR Jun 30 q CPJ 0 40428 106618   DR Jun 30         Feedback Account: Cash at Bank  Account No. 100 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       66,035 DR   Jun 30 Total from cash receipts journal CRJ 81,011   147,046 DR   Jun 30 Total from cash payments journal CPJ   40,428 106,618 DR   (Q=804­110­0.ARControl_bankRec) Account: ARC ­ Accounts Receivable Control  Account No. 110 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       29,205 DR   Jun 21 Sales return from Con's Coffee GJ   2,970 26,235 DR   Jun 30      Jun 30      Jun 30      Jun 30         Feedback There are no relevant entries in the Accounts Receivable Control ledger for this week. https://myassignmentguru.com (Q=804­201.InterestPayable_bankRec) Account: Interest Payable  Account No. 225 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       225 CR   Jun 30      Jun 30      Jun 30         Feedback There are no relevant entries in the Interest Payable ledger for this week. (Q=804­403.InterestRevenue_bankRec) Account: Interest Revenue  Account No. 403 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       0   Jun 30 q CRJ 0 556 556   CR Jun 30      Jun 30         Feedback Account: Interest Revenue  Account No. 403 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       0   Jun 30 Interest received from the bank CRJ   556 556 CR   (Q=804­571.InterestExpense_bankRec) Account: Interest Expense  Account No. 571 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       0   Jun 30      Jun 30      Jun 30         Feedback There are no relevant entries in the Interest Expense ledger for this week. (Q=804­572.BankCharges_bankRec) https://myassignmentguru.com Account: Bank Charges  Account No. 572 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       0   Jun 30 q CPJ 11 0 11   DR Jun 30      Jun 30         Feedback Account: Bank Charges  Account No. 572 Date Description Ref. Debit Credit Balance   May 31 Balance       0   Jun 30 Transaction fee CPJ 11   11 DR   Manual Accounting Practice Set Glorious Pants, Australasian Edition 3 (VSA3q) © 2009 ­ 2014 Perdisco / latin /. v., learn thoroughly http://www.perdisco.com Terms Of Use | Privacy Policy | Thursday, June 01, 2017, 21:51 https://myassignmentguru.com