DOCUMENTOS COMERCIALES: CARTAS DE CRÉDITO, GIROS Y CONOCIMIENTOS DE EMBARQUEProfesor : Econ. Javier Masías Astengo EL DILEMA BÁSICO DE LAS IMPORTACIONES - EXPORTACIONES Imagínese un importador y un exportador que quisieran hacer negocios entre ellos. Sin embargo, residen en diferentes países que están bastante alejados. Nunca se han conocido, hablan diferente (cada uno escribe “Dios” con mayúsculas para su religión, y lo escribe en minúscula, “dios” para las religiones extranjeras) y proceden de culturas que tienen estándares para cumplir las obligaciones con otras personas. Cada uno sabe que si incumple una obligación, el otro tendrá graves dificultades para encontrarlo. Debido a la distancia que existe entre los dos, es imposible entregar simultáneamente los bienes con una mano y cobrar con la otra. Las preferencias del importador son las siguientes: Segundo: El importador paga después de recibir los bienes. IMPORTADOR EXPORTADOR Primero: El exportador envía los bienes. El exportador tiene un conjunto de preferencias opuestas: Primero: El importador paga por los bienes. IMPORTADOR EXPORTADOR Segundo: El exportador envía los bienes después de pagados. El dilema de no confiar en un extraño de un país extranjero se resuelve utilizando un banco como intermediario. Un punto de vista muy simplificado es el siguiente: Primero: El importador obtiene la promesa del banco de pagar por cuenta del importador. Segundo: El banco promete al exportador que pagará por cuenta del importador. IMPORTADOR BANCO Sexto: El importador paga al banco. EXPORTADOR Cuarto: El banco paga al exportador. Quinto: El banco “entrega la mercancía” al importador. Tercero: El exportador envía “al banco” confiando en la promesa del banco. La promesa del banco de pagar se llama carta de crédito. El exportador envía la mercancía al país del importador. Se entrega la propiedad de la mercancía, en tránsito, al banco con un documento llamado conocimiento de embarque. El documento para solicitar el pago es un giro a la vista. El banco, habiendo pagado por los bienes, pasa al título al importador en quien el banco confía. En ese momento o más tarde, dependiendo del acuerdo, el importador reembolsa al banco. Este sistema evolucionó para proteger al importador y al exportador de: (1) el riesgo de incumplimiento, (2) el riesgo en el intercambio, y (3) para proporcionar un medio de financiamiento. EL RIESGO DEL INCUMPLIMIENTO Una vez que el importador y el exportador se ponen de acuerdo en los términos, el vendedor generalmente desea mantener la propiedad legal de los bienes hasta su pago o por lo menos hasta que se le asegure su pago. Sin embargo el comprador es reacio a pagar antes de recibir los bienes, o por lo menos antes de recibir la propiedad de ellos. PROTECCIÓN CONTRA EL RIESGO EN MONEDA EXTRANJERA En el comercio internacional, el riesgo en moneda extranjera se origina por una exposición a la transacción. Si la transacción requiere el pago en la moneda del exportador, el importador lleva el peso del riesgo de la moneda extranjera. Sí la transacción requiere el pago en la moneda del exportador tiene el riesgo de la moneda extranjera. FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO La mayoría del comercio internacional implica un retraso, porque los fondos están inmovilizados mientras la mercancía está en tránsito. Una vez eliminados el riesgo de incumplimiento y las variaciones del tipo de cambio, los bancos están dispuestos a financiar las mercancía en tránsito. CARTAS DE CRÉDITO Una carta de crédito, abreviada C/C, es un instrumento emitido por un banco a solicitud de un importador, en el cual el banco promete pagar a un beneficiario cuando éste presente los documentos especificados en la carta de crédito. La carta de crédito reduce el riesgo de incumplimiento. LAS PARTES EN UNA CARTA DE CRÉDITO BANCO EMISOR La relación entre el banco emisor y el beneficiario se rige por los términos estipulados en la carta de crédito emitida por el banco. La relación entre el comprador y el banco emisor se rige por los términos estipulados en la solicitud y por los acordados en la carta de crédito. BENEFICIARIO (VENDEDOR) La relación entre el comprador y el beneficiario se rige por el contrato de venta. SOLICITANTE (COMPRADOR) En el comercio internacional, algunas veces la carta de crédito se denomina carta de crédito comercial, carta de crédito documentario, o simplemente crédito. Normalmente, una carta de crédito se usa como parte del financiamiento de una transacción comercial. El banco del importador, emitirá la carta de crédito de acuerdo con su evaluación del valor crediticio del importador, un depósito en efectivo o cualquier otra garantía como adelanto. El crédito especifica exactamente qué documentos deben acompañar el giro realizado contra el crédito: factura comercial, factura de aduanas, relación de embalajes, póliza o un certificado de seguros y conocimiento de embarque oceánico sin restricciones a borde. Para construir una verdadera transacción de carta de crédito, deben estar los cinco elementos siguientes con respecto al banco emisor: . A cambio de la carta de crédito, el banco emisor debe recibir unos honorarios o cualquier otra consideración comercial válida. . La carta de crédito del banco debe contener una fecha de vencimiento específica o ser para un plazo definido. . El compromiso del banco debe tener un máximo establecido. . La obligación del banco de pagar se da sólo con la presentación de los documentos específicos y no se debe recurrir al banco para determinar cuestiones en disputa, de hecho o legales. . El cliente del banco debe tener un obligación sin reserva de reembolsar al banco en las mismas condiciones en que ha pagado el banco. TIPOS DE CARTAS DE CRÉDITO La mayoría de las cartas de crédito comerciales son : documentarias. Los documentos requeridos generalmente incluyen una orden de conocimiento de embarque, una factura comercial y algo de los siguientes: t Factura consular. t Póliza o certificado de seguros. t Certificado de origen. t Relación de pesos. t Certificados de análisis. t Lista de embalajes. IRREVOCABLES VS. REVOCABLES Una carta de crédito irrevocable obliga al banco emisor a cumplir los giros hechos de acuerdo con el crédito y no pueden ser cancelados ni modificados sin el consentimiento de todas las partes, incluido especialmente el beneficiario (exportador). Una carta de crédito revocable puede ser cancelada o modificada en cualquier momento antes del pago; tiene por objeto ser un medio para acordar pagos, pero no es una garantía de pago. CONFIRMADAS VS. SIN CONFIRMAR Una carta de crédito emitida por un banco puede ser confirmada por otro, en cuyo caso los dos bancos tienen la obligación de cumplir los giros hechos de acuerdo con el crédito. Una carta de crédito sin confirmar es obligación única del banco emisor. Un exportador preferiría una carta de crédito del banco extranjero confirmada por un banco doméstico cuando el exportador duda de la capacidad de pago del banco extranjero. RENOVABLES VS. NO RENOVABLES La mayoría de las cartas de crédito no son renovables, son válidas solamente para una transacción. En algunas circunstancias se emite un crédito renovable. Un crédito semanal renovable de 10,000 dólares significa que el beneficiario está autorizado a retirar giros hasta 10,000 dólares cada semana hasta que expire el crédito. El período de un crédito renovable puede ser diario, semanal o mensual. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS CARTAS DE CRÉDITO La ventaja principal de una carta de crédito es que facilita el comercio internacional. El exportador gana porque puede vender contra la promesa de pago de un banco en lugar de la de una firma comercial. El exportador también tiene una posición más segura en relación con la disponibilidad de moneda extranjera para pagar sus ventas. Si un banco del país exportador confirma la carta de crédito, se elimina el problema de la moneda extranjera bloqueada. El exportador puede encontrar que un período respaldado con una carta de crédito irrevocable le facilita la obtención de financiamiento doméstico previo a la exportación. Si la reputación de seriedad del exportador en las entregas es buena, un banco local puede prestarle fondos para procesar y preparar la mercancía para el envío. La ventaja más importante de una carta de crédito para la empresa importadora es que no necesita hacer desembolsos hasta que hayan llegado los documentos o a menos que se cumplan todas las condiciones establecidas en el crédito. GIROS Un giro, a veces llamado letra de cambio (L/C), es el instrumento normalmente utilizado en el comercio internacional para efectuar los pagos. Un giro es simplemente una orden escrita por un exportador (vendedor) donde solicita que un importador (comprador) o su agente pague una cantidad específica de dinero en un momento específico. La persona o negocio que inicia el giro se conoce como suscriptor, librador u originador. Normalmente es el exportador que vende y envía la mercancía. La parte a quien se dirige el giro se llama librado. Al librado se le pide que acepte el giro, es decir que pague la cantidad solicitada de acuerdo con los términos establecidos. En las transacciones comerciales el librado es el comprador, en cuyo caso el giro se conoce como giro comercial, o el banco del comprador, en cuyo caso el giro se denomina giro bancario. TIPOS DE GIROS • Giros a la vista: es pagadero en el momento en que se le presenta al librado, quien debe pagar inmediatamente o rechazar el giro. • Giros a plazo: permite un retraso en el pago. Se presenta la librado quien acepta el giro poniendo una nota de aceptación en el giro. Una vez aceptado el giro a plazo se convierte enb una promesa de pago, por la parte del aceptante. Cuando se extiende una giro a plazo y es aceptado por un banco, se convierte en una aceptación bancaria. ACEPTACIONES BANCARIAS Cuando un banco acepta un giro, éste se convierte en una acepción bancaria. Como tal, es una promesa incondicional que es banco hará el pago del giro en su fecha de vencimiento. En calidad, la aceptación bancaria es prácticamente idéntica a un certificado bancario de depósito (CD) comerciable. El poseedor de una aceptación bancaria no necesita esperar hasta al fecha de vencimiento para liquidar la inversión, sino que puede vender la aceptación en el mercado de dinero, donde se presente continuamente este tipo de comercio. CONOCIMIENTO DE EMBARQUE El tercer documento clave para el financiamiento del comercio internacional es el conocimiento de embarque o C/E. Este lo emite un transportista que lleva la mercancía del expedidor. Sirve para tres propósitos: como recibo, contrato, y, si se hace adecuadamente, como documento de propiedad. DOCUMENTOS ADICIONALES •Factura comercial. •Los documentos de seguros. •Las facturas consulares. •Los certificados de análisis: peso, pureza, sanidad. •Las listas de envases pueden ser solicitadas para identificar lo que llevan los que contenedores. •La declaración de exportación. UN TIPO DE TRANSACCIÓN INTERNACIONAL 1.El importador pide la mercancía País de exportación País de importación 2. El exportador acepta cumplir el pedido Exportador (vendedor) 6. El exportador embarca los bienes al importador Importador (comprador) 5. El Banco X aconseja al exportador la C/C 11. El Banco X paga al exportador Banco X (banco de exportador) 7. El exportador presenta el giro y los documentos al Banco X 12. El Banco I obtiene la nota del importador 13. El importador paga al Banco I 3. El importador dispone las C/ con el Banco y libera el embarque 8. El Banco X presenta el giro y los documentos al Banco I Banco I (banco del importador) 9. El Banco I acepta el giro, prometiendo pagar a 90 días y devuelve el giro aceptado al Banco X 4. El Banco I envía la C/C al Banco X 10. El Banco X vende la aceptación a un inversionista 14. El inversionista presenta la aceptación y es cancelada por el Inversionista Público 1. El importador pide la mercancía 2. El exportador acepta cumplir el pedido Exportador (Vendedor) 5. El Bco. X aconseja al export. la C/C 11. El banco X paga al Exportador 6. El export. embarca los bienes al Import. 7. El exportador presenta el giro y los documentos al Banco X Importador (Comprador 3. El import. Dispon e las Op. Con el Bco 12. El Banco I obtiene la nota del Importador y libera el Embarque 13. El Importador paga al Bco. I 8. El Bco. X presenta los doc. Al Bco. I BANCO X Banco de Exportador 9. El Bco. I acepta los doc. Prometiendo pagar a 90 d. y devuelve el giro aceptando al Bco.X 4. El Bco. I envía la C/C al Bco. X BANCO I Banco del Importador 10. El Bco. X vende la aceptación a un inversionista Inversionista Público 14. El inversionista presenta la aceptación y es cancelada por el Bco. I